meetic en quelques mots Genèse du projet - 2001 meetic : notre métier Les valeurs fondatrices de meetic Les valeurs fondatrices de meetic 3 ans après son lancement commercial, meetic est devenu le leader européen Une croissance forte et rentable Rencontres en ligne : un secteur en forte croissance Un Contexte marché très favorable Mais pourquoi un tel engouement pour la rencontre en ligne ? Mais pourquoi un tel engouement pour la rencontre en ligne ? Notoriété forte, encore accentuée sur le coeur de cible meetic, leader confirmé en part d'audience* Les clés du succès Un produit pensé pour ses utilisateurs Une déclinaison à l'identique sur le mobile… La taille de la base de données : un composant essentiel de l'offre d'un site de rencontres Contrôle et modération : le pilier de la qualité de service La maîtrise des enjeux technologiques Une stratégie marketing efficace Partenariats web Des partenariats mobiles prestigieux Un modèle de croissance rentable Normes et Conventions comptables Une croissance forte et rentable Forte croissance du Chiffre d'Affaires (1/2) Forte croissance du Chiffre d'Affaires (2/2) Une structure de Chiffre d'Affaires robuste Des charges d'exploitation sous contrôle Forte progression des marges de REAA Forte progression du Résultat Net Forte progression du Résultat Net Un bilan solide La stratégie de croissance La stratégie de croissance meetic : une base de lancement pour deux nouveaux produits Superlol et Ulteem Lancement de 2 nouveaux produits Lancement de SuperLOL (1/2) Lancement de SuperLOL (2/2) Lancement de Ulteem Lancement de Ulteem Lancement de 2 nouveaux produits Pourquoi une Introduction en Bourse Pourquoi investir dans meetic Disclaimer Modalités de l’introduction en bourse Structure de l’offre Modalités de l’introduction en bourse Structure de l’offre initiale Fourchette indicative de prix Option de sur-allocation Lock-up Cotation 3 988 171 d’actions - Augmentation de capital de 3 417 784 actions (85,7%) - Cession de 570 387 actions (14,3%) 19,20€ – 22,30€ (prix médian de 20,75€) Jusqu à 12,9% de l offre en actions nouvelles (512 667 actions) 6 mois pour la société et les actionnaires Euronext Paris, Eurolist Structure du syndicat Coordinateur Global, seul Chef de File et Teneur de Livre : SG CIB Joint Lead : JP Morgan Cazenove Co-Lead Manager : Lazard-Ixis Montant de l’opération Evolution du capital 61,74% Dirigeants 8,45% Investisseurs financiers 13,85% Investisseurs personnes morales 0,57% Salariés 15,39% Investisseurs personnes physiques Avant opération Après opération* *Actionnariat après l’exercice de l’option de sur-allocation Modalités de l’introduction en bourse 11,2% Investisseurs personnes physiques 0,4% Salariés 10,0% Investisseurs personnes morales 27,3% Flottant 6,1% Investisseurs financiers Calendrier de l’opération Modalités de l’introduction en bourse Ouverture du livre d’ordre Roadshow Clôture de l’OPO Clôture du placement global Première cotation Règlement Livraison Mardi 4 octobre Mardi 4 octobre au mercredi 12 octobre Mardi 11 octobre à 17h Mercredi 12 octobre à 13h Jeudi 13 octobre Lundi 17 octobre Pricing Présentation du groupe L équipe Marc Simoncini PDG Christophe Salanon Directeur général délégué Sandrine Léonardi Directeur financier Cécile Moulard Directrice marketing Philippe Chainieux Directeur marketing clients Emmanuel Prevost Directeur Technique meetic en quelques mots Genèse du projet - 2001 Imaginer une activité Online bénéficiant : ... d’un modèle économique solide ... à plein de la puissance de développement du web ... d’un marché dynamique ou en proche devenir Et permettant : ... de profiter à terme du formidable essor du mobile ... de créer un leader européen ... de passionner une équipe de talent meetic : notre métier Favoriser les rencontres amoureuses entre célibataires par le biais d’une interface web Prolongement par le téléphone mobile... ... et des meetic lives Introduction Les valeurs fondatrices de meetic ETHIQUE charte confiance claire, tarification visible ... SECURITE contrôles, modération, données personnelles ... INNOVATION produit, offres commerciales, bases mutualisées, contacts temps réels, alertes, mobile ... Introduction Partenariats Marque Trafic Tiers Notoriété Marque & Partenariat % CONVERSION CRM Moyens de paiements adaptés Offres ciblées Recrutement de profils Leviers de la rentabilité Maximisation du nombre de clients Base de profils ARPU Nouvelles offres (SMS+/Lives) Moyens de paiement divers CAC Optimisation Partenariats PR Notoriété (Opérateurs/Partenaires/PR/IPO) CHURN PGM de rétention PGM de fidélisation CRM Introduction Clients 3 ans après son lancement commercial, meetic est devenu le leader européen 1ère part d’audience* européenne : 23,95% (Nielsen/NetRatings-Juin 05) 1ère base de profils européenne avec 13,9 millions** de profils devant Match.com 18 000 nouveaux inscrits** par jour en moyenne au 1er semestre 2005, portés à 23 700 sur les mois de juillet et août Une large couverture internationale (13 pays) Plus de 40 partenariats** de premier ordre 10 opérateurs mobiles** à nos côtés * Part d’audience : Visiteurs Uniques X Temps d’utilisation du site / Total Catégorie - ** Source interne : août 2005 Une croissance forte et rentable Introduction Doublement du chiffre d’affaires 2004 versus 2003 Evolution du REAA 1,1 8,9 21,3 18,6 2002 2003 2004 S1 05 M€ 0,8 -0,9 4,4 21% 8% -84% -1 0 1 2 3 4 5 2002 2003 2004 REAA -100% -60% -20% 20% 60% 100% Marges de REAA (en % du CA) M€ 3,9 S1 05 Rencontres en ligne : un secteur en forte croissance Augmentation constante du marché cible Amélioration constante de la qualité de service Parmi eux, plus de 50% accèdent au haut débit (Source : Nielsen/NetRatings – Fév. 2005 – % des internautes actifs à domicile – 5 grands pays) Un Contexte marché très favorable 100 millions de personnes qui vivent seules en Europe (2004) (Source : Eurostat) 100 millions d’internautes à domicile en Europe (Source: Nielsen/NetRatings, Déc. 2004) Mais pourquoi un tel engouement pour la rencontre en ligne ? Faire des rencontres selon son envie Se débrouiller seul(e) assumer son choix de vie Décider quand et comment prendre sa vie en main Pouvoir être chez soi et penser à soi décider de son destin Avoir accès au monde sortir de son cercle quotidien Choisir la meilleure option économique Et puis ... ça marche ! 8 européens sur 10 considèrent que les rencontres via Internet sont amenées à se développer fortement (Source : IFOP 2004) Une dynamique sociologique Complémentarité Bonheur Professionnel Respect Innovateur Favoriser et faciliter la création de relations humaines en utilisant les technologies les plus appropriées Offrir le service le plus sécurisé, le plus efficace et la meilleure expérience possible de mise en relations en ligne meetic au coeur du phénomène Innovateur Social et Culturel Vision Imaginer le Futur de la Rencontre entre les êtres humains Notoriété forte, encore accentuée sur le cœur de cible Parmi les sites de rencontre suivants, lequel connaissez-vous, ne serait-ce que de nom? Source : IPSOS – Mars 2005 meetic Rencontre.com Yahoo! Personals MSN Dating NetClub Wanadoo L&R Easyrencontre Amoureux Match Internaute de 20 à 45 ans vivant seuls 63% des personnes ayant mentionné un site de dating ont cité meetic 18% 49% 24% 38% Source : Nielsen/NetRatings juin 2005 - *Part d’audience : Visiteurs Uniques X Temps d’utilisation du site / Total Catégorie Top 5 en Europe des parts d’audience Juin 2005 Top 5 en France des parts d’audience Juin 2005 meetic, leader confirmé en part d’audience* Les clés du succès Produit complet Taille de la base de données Contrôle et modération Technologie maîtrisée Marketing efficace Les clés du succès Un produit pensé pour ses utilisateurs ...qui permet une utilisation de meetic « anytime-anywhere » Une déclinaison à l’identique sur le mobile... un avantage concurrentiel majeur (13,9 M profils*) Nouveaux membres Bouche à oreille (prescription) + d’efficacité publicitaire + de partenaires + de notoriété et de rencontres + de potentiel de rencontres (et taux de conversion en hausse) Élargissement de la base de membres Cercle vertueux La taille de la base de données : un composant essentiel de l’offre d’un site de rencontres 2 1 3 4 *août 2005 Les clés du succès Contrôle et modération : le pilier de la qualité de service 400 000 annonces texte 350 000 photos par mois Comportements douteux Contrôle des profils Contrôle des échanges Equipe de modération 1/3 de l’effectif Mise en ligne sur meetic Sanction Modération par les membres Robots La maîtrise des enjeux technologiques Les clés du succès Une technologie propriétaire Pour développer et lancer des nouveaux produits plus vite et mieux que les concurrents Pour intégrer facilement d’éventuelles acquisitions à la plate-forme Une stratégie marketing efficace Un recrutement massif optimisé Affiliation, liens sponsorisés et publicité online au rendement Développement des partenariats pour la distribution du produit Tracking systématique de tout inscrit à meetic (optimisation des achats en temps réel) Une politique de marque au meilleur coût Accent très marqué sur les relations presse Achats médias online et offline ponctuels et privilégiant les coûts au contact et la pertinence Partenariats web Partenariats locaux Partenariats paneuropéens Des partenariats mobiles prestigieux Partenariats européens actifs Bouygues Telecom i-mode (juin 03) SFR Vodafone live (oct 03) Vodafone live, Allemagne (mai 04) Movistar i-mode, Espagne (août 04) SFR Gallery (mars 05) Orange Gallery (mai 05) Bouygues Gallery (mai 05) Bouygues Wap (juin 05) Movistar Wap (juin 05) Wind Italie, imode (juillet 05) 02 Allemagne (juillet 05) Eplus Allemagne, imode (juillet 05) Un modèle de croissance rentable Normes et Conventions comptables Présentation des comptes Établissement de comptes pro forma sur les années civiles depuis la création, pour une meilleure comparabilité Impact IFRS La Société ne présente pas de comptes aux normes IFRS Les zones de divergence ont néanmoins été identifiées : Pas d’impact sur la présentation du chiffre d’affaires Des divergences identifiées en charges, d’un montant non significatif Une croissance forte et rentable Un modèle de croissance rentable Doublement du chiffre d’affaires 2004 vs 2003 Maintien d’une croissance élevée au premier semestre 2005 : + 108% Évolution du CA CA S1 04 – S1 05 1,1 8,9 21,3 0 5 10 15 20 25 2002 2003 2004 M€ Forte croissance du Chiffre d’Affaires (1/2) Un modèle de croissance rentable Un modèle de croissance rentable Une croissance de 86% du Parc Clients (S1 05 vs S1 04) Une croissance tirée majoritairement par le Parc Abonnés : + 110% S1 05 vs S1 04 Maintien d’un ARPU abonnés élevé Amélioration constante du churn Forte croissance du Chiffre d’Affaires (2/2) T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 Parc clients Proportion d abonnés dans le parc clients Clients 2003 2004 2005 156 938 Parc Abonnés T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 0 20 000 40 000 60 000 80 000 100 000 120 000 140 000 160 000 39% 56% 74% 71% 74% 73% 70% 67% 68% 67% 0 40 000 80 000 120 000 160 000 200 000 240 000 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 212 642 Montée en puissance des ventes hors de France 43% en 2004 contre 38% en 2003 Validation de la stratégie de développement Faible dépendance vis-à-vis des partenaires en termes de chiffre d’affaires généré Aucun partenaire ne représente plus de 5% des ventes Un modèle d’abonnement prépondérant Augmentation de la proportion d’abonnés (de 39,1% au T1 2003 à 73,8% au T2 2005) Récurrence des revenus grâce à l’importance des formules d’abonnements Indépendance vis-à-vis du cycle publicitaire Seulement 3% du chiffre d’affaires généré par les recettes publicitaires Source : société Une structure de Chiffre d’Affaires robuste Des charges d’exploitation sous contrôle Gestion rigoureuse des frais généraux Dépenses marketing contrôlées Frais de publicité : 47% du CA en 2004, contre 56% en 2003 Contrôle du coût d’acquisition par client dans un contexte de hausse des tarifs publicitaires Une amélioration constante des taux de conversion des membres en clients : + 41% en 2004 vs 2003 Un modèle de croissance rentable Évolution des coûts d’acquisition clients 2003 2004 2005 Coût 2003 26,23€ Coût 2004 27,80€ Coût S1 05 31,61€ 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 € Forte croissance du REAA Hausse de l’activité associée au contrôle des coûts Augmentation des marges : 8% en 2003 vs 21% en 2004 Hausse continue du REAA S1 05 dans un contexte de forte croissance : +32% En S1 04, des marges de résultat atypiques dues à un décalage des coûts Maintien à S1 05 de marges de REAA à un niveau élevé de 21%, identique à celui de 2004 Évolution du REAA Forte progression des marges de REAA 0,8 2,9 -0,9 4,4 21% 8% -84% -1 0 1 2 3 4 5 2002 2003 2004 S1 04 REAA -100% -60% -20% 20% 60% 100% Marges de REAA (en % du CA) M€ Un modèle de croissance rentable 3,9 S1 05 Résultat net multiplié par 6,75x Absence de frais financiers et résultat exceptionnel quasi nul Impôt normatif : 1,1M€ en 2004 Marge de résultat net de 13% en 2004 contre 5% en 2003 Augmentation du RN de 21% Maintien d’une marge de RN à 12% sur S1 05, niveau comparable à 2004 avec 13% Forte progression du Résultat Net 0,4 2,3 2,7 -1,0 -93% 12% 13% 5% -2 -1 0 1 2 3 2002 2003 2004 S1 05 RN -100% -80% -60% -40% -20% 0% 20% Marges de RN (en % du CA) M€ Un modèle de croissance rentable Évolution du RN Forte capacité à générer du cash flow Activité faiblement capitalistique BFR structurellement négatif Situation de trésorerie positive (14 M€) Bilan simplifié à fin juin 2005 en K€ Un bilan solide La stratégie de croissance Stratégie de croissance Objectif : Etre le premier acteur global sur le marché de la rencontre Stratégie : Optimiser le business model de meetic Augmenter la couverture géographique ET Capitaliser sur un existant exceptionnel pour compléter notre gamme de produits et investir le marché des services mobiles tout en maintenant les fondamentaux de notre business model  5 21 42 32 9 36 45 10 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 18-24 25-34 35-49 50 % membres % revenues 4,02 4,57 3,17 0,72 meetic : une base de lancement pour deux nouveaux produits Superlol et Ulteem % Stratégie de croissance 18-24 ans 25-35 ans 35-49 ans 50 ans et plus Mobile WEB Lancement de 2 nouveaux produits 2 convictions : il y a un marché pour la rencontre de 18 à 77 ans le web et le mobile sont les 2 médias stars de ce marché Stratégie de croissance Stratégie de croissance Double objectif stratégique Disposer d’une offre spécifique adaptée aux jeunes adultes 18/24 ans Augmenter la présence de la société sur le marché du mobile Superlol : le lieu de rencontres des jeunes Produit conçu pour une connexion permanente Un compte unique web et mobile qui permet de chater et de s’écrire à partir de son ordinateur et de son mobile Courbe d’expérience importante de meetic sur ce segment Analyse de la base des 18/24 ans inscrits sur meetic Friendset : site communautaire gratuit lancé par meetic en 2003 Stratégie de croissance Stratégie de croissance Site de mise en relation sur la base de critères psychologiques et sociologiques (matchmaking) Produit exclusivement web Cible : personnes à la recherche d’un rapprochement sur la base d’un profil psychologique (40 ans et plus) Positionnement haut de gamme - tarifs beaucoup plus élevés que meetic Des partenaires spécifiques déjà engagés auprès d’Ulteem psychologies.fr Aufeminin.com Aol.de Stratégie de croissance Membres meetic Abonnés meetic Conversion du trafic en membres Conversion des membres en clients Trafic (notoriété, pub, partenaires) Conclusion Pourquoi une Introduction en Bourse Consolidation de la position de leader européen Notoriété Développement d’une offre globale Structuration du marché du dating en Europe Perspectives de développement hors d’Europe Instrument de motivation des salariés Accès aux marchés de capitaux = flexibilité stratégique dans un secteur en très forte croissance Pourquoi investir dans meetic Leader européen de la rencontre en ligne Secteur en forte croissance Savoir-faire unique Modèle économique souple, permettant de conjuguer forte croissance et rentabilité Structure financière solide Équipe managériale expérimentée et impliquée Brainsonic Webcast à Paris Ressource Table des matières webcast Aide